Erfolgreiche deutsche Nebenwerte – Value-Kriterien

Erfolgreiche deutsche Nebenwerte – Value-Kriterien

Ziel dieser Suche sind kleine erfolgreiche deutsche Nebenwerte, mit interessanten Geschäftsmodellen. Einige Kriterien liegen der Suche zugrunde. Diese Kriterien sind nicht in Stein gemeißelt, sondern waren erste grobe Eckpfeiler bei der Suche, bevor ich mich intensiver mit der Firma auseinandersetzte.

Meine Value-Kriterien

  • Marktkapitalisierung unter 10 Mrd. Euro
  • keine Verluste in den vergangenen 10 Jahren, wodurch starke Wachstumswerte und Hypes direkt rausfliegen
    • in der Liste stehen viele Werte, wo nach erster Analyse die vergangenen 7 Jahre profitabel waren
  • möglichst keine Immobilien, keine starken Zykliker (Automobil, Energie, reine Beteiligungsgesellschaften …)
  • starke Aktionärsverteilung wenn möglich, gute Bilanzen
  • KGV<30, wodurch Biotechnologie und oft IT rausfliegen
  • bevorzugt langweilige Werte/ Themenfelder

Liste deutscher Nebenwerte

Der CDAX listet Anfang 2021 rund 420 Unternehmen auf. Davon kommen aktuell 36 Unternehmen nach erster Analyse infrage. Die ausgewiesenen Zahlen beziehen sich auf Anfang 2021

Firma – FinanzenPro/ kontraBranche
CropEnergies AG
– europäisch
– kein skin in the game
– günstiges KGV
Bioethanol
Zur Analyse
DWS Group GmbH & Co. KGaA– international
– kein skin in the game
– günstiges KGV
Vermögensverwalter
FRoSTA AG
– international
– skin in the game
– günstiges KGV
Tiefkühlproduzent
Zur Analyse
Fuchs Petrolub SE (Vz.)
– international
– skin in the game
– günstiges KGV
Schmierstoffhersteller
ZurAnalyse
HAWESKO Holding AG
– europäisch
– skin in the game
– günstiges KGV
Weinhändler
Zur Analyse
KWS Saat SE & Co. KGaA
– europäisch
– skin in the game
– günstiges KGV
Saatgutunternehmen
Zur Analyse
Einhell Germany AG– international
– kein skin in the game
– mittleres KGV
– gutes Gewinnwachstum
– gutes Umsatzwachstum
Heim- und Handwerker
HORNBACH Holding AG & Co. KGaA– europäisch
– skin in the game
– günstiges KGV
Handel und Immobilien
Jungheinrich AG
– international
– kein skin in the game
– günstiges KGV
Flurförderzeug-, Lager- und Materialflusstechnik
Zur Analyse
KPS AG– europäisch
– skin in the game
– mittleres KGV – volatil
– stagnierender Umsatz
Beratungsunternehmen
LANXESS AG– international
– kein skin in the game
– mittleres KGV – volatil
– rücklaufender Umsatz
Chemie- und Polymeranbieter
Mainova AG
– national
– kein skin in the game
– hohes KGV
Energieversorger
Zur Analyse
MEDION AG– international
– kein skin in the game
– mittleres KGV
Marketing- und Dienstleistungsunternehmen
MeVis Medical Solutions AGnational
– kein skin in the game
– sehr volatil
Softwareprodukten für die bildbasierte Medizin
MLP SE– national
– skin in the game
– mittleres KGV
Beratungsunternehmen
Müller – die lila Logistik
Zur Analyse
– europäisch
– kein skin in the game
– rücklaufende Gewinne
Logistik Dienstleister
MVV Energie AG– international
– kein skin in the game
– mittleres KGV
Energieverteiler und Dienstleister
Schloss Wachenheim AG
– europäisch
– skin in the game
– günstiges KGV
Sekt/Schaumwein
Zur Analyse
secunet Security Networks AG– international
– skin in the game
– hohes KGV durch Burggraben
IT Security
Sixt Leasing AG– international
– skin in the game
– hohes KGV durch Corona
Mobilitätsdienstleister
Software AG– international
– skin in the game
– hohes KGV
– gutes Gewinnwachstum
Digital Business
STO SE & KGaA– international
– skin in the game
– günstiges KGV
Farben- und Verputzmaterialien
SURTECO Group SE– international
– teils skin in the game
– günstiges KGV
– Gewinnwachstum
– Umsatzrückgang
Oberflächenmaterialien
TAKKT AG– international
– skin in the game
– günstiges KGV
Versandhandelsgruppe
Talanx AG– international
– kein skin in the game
– günstiges KGV
– starkes Wachstum
Versicherungs- und Finanzdienstleistungsbranche
Technotrans SE– international
– kein skin in the game
– günstiges KGV
Technologie- und Dienstleistungsunternehmen
TLG Immobilien AGDelistingsangebot ausstehendImmobillien
United Internet AG– international
– skin in the game
– günstiges KGV
Internet
UZIN Utz AG – europäisch
– skin in the game
– günstiges KGV
Bodenbeläge
Verbio Vereinigte BioEnergie AG– international
– skin in the game
– günstiges KGV
Biokraftstoffen
Villeroy & Boch AG
– international
– skin in the game
– günstiges KGV
Keramikstoffe
Zur Analyse
VTG AGSqueeze out – nicht
mehr handelbar
Waggonvermiet- und Schienenlogistikunternehmen
Wacker Neuson AG
– international
– sehr volatil
– skin in the game
– günstiges KGV
Baumaschinen- und Baugeräteindustrie
Zur Analyse
WASGAU Produktions & Handels AG– europäisch
– kein skin in the game
– günstiges KGV
Lebensmittel-Handelsunternehmen
Westag Gestalit AG (Vz.)– international
– kein skin in the game
– sehr volatil
– rücklaufende Gewinne
Holzwerkstoff- und Kunststofferzeugnissen
Wüstenrot & Württembergische AG– national
– kein skin in the game
– rücklaufende Gewinne
Finanzdienstleistungsgruppe
Erfolgreiche deutsche Nebenwerte, die Stand 2021 die Value-Kriterien erfüllen

Warum nur der CDAX?

Warum auf den CDAX konzentrieren? Die Gründe sind:

  • die Auswahl profitabler deutscher Nebenwerte ist ausreichend groß
  • keine Quellensteuer
  • keine Währungsrisiken
  • Berichterstattung in Deutsch, was die Analyse und das Überfliegen einfacher machen
  • (Möglichkeit des Besuchs der HV)
  • Mindeststandard der Berichterstattung (Quartalsberichte, Geschäftsbericht, etc.)
Bernd

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