Ziel dieser Suche sind kleine erfolgreiche deutsche Nebenwerte, mit interessanten Geschäftsmodellen. Einige Kriterien liegen der Suche zugrunde. Diese Kriterien sind nicht in Stein gemeißelt, sondern waren erste grobe Eckpfeiler bei der Suche, bevor ich mich intensiver mit der Firma auseinandersetzte.
Meine Value-Kriterien
- Marktkapitalisierung unter 10 Mrd. Euro
- keine Verluste in den vergangenen 10 Jahren, wodurch starke Wachstumswerte und Hypes direkt rausfliegen
- in der Liste stehen viele Werte, wo nach erster Analyse die vergangenen 7 Jahre profitabel waren
- möglichst keine Immobilien, keine starken Zykliker (Automobil, Energie, reine Beteiligungsgesellschaften …)
- starke Aktionärsverteilung wenn möglich, gute Bilanzen
- KGV<30, wodurch Biotechnologie und oft IT rausfliegen
- bevorzugt langweilige Werte/ Themenfelder
Liste deutscher Nebenwerte
Der CDAX listet Anfang 2021 rund 420 Unternehmen auf. Davon kommen aktuell 36 Unternehmen nach erster Analyse infrage. Die ausgewiesenen Zahlen beziehen sich auf Anfang 2021
Firma – Finanzen | Pro/ kontra | Branche |
CropEnergies AG | – europäisch – kein skin in the game – günstiges KGV | Bioethanol Zur Analyse |
DWS Group GmbH & Co. KGaA | – international – kein skin in the game – günstiges KGV | Vermögensverwalter |
FRoSTA AG | – international – skin in the game – günstiges KGV | Tiefkühlproduzent Zur Analyse |
Fuchs Petrolub SE (Vz.) | – international – skin in the game – günstiges KGV | Schmierstoffhersteller ZurAnalyse |
HAWESKO Holding AG | – europäisch – skin in the game – günstiges KGV | Weinhändler Zur Analyse |
KWS Saat SE & Co. KGaA | – europäisch – skin in the game – günstiges KGV | Saatgutunternehmen Zur Analyse |
Einhell Germany AG | – international – kein skin in the game – mittleres KGV – gutes Gewinnwachstum – gutes Umsatzwachstum | Heim- und Handwerker |
HORNBACH Holding AG & Co. KGaA | – europäisch – skin in the game – günstiges KGV | Handel und Immobilien |
Jungheinrich AG | – international – kein skin in the game – günstiges KGV | Flurförderzeug-, Lager- und Materialflusstechnik Zur Analyse |
KPS AG | – europäisch – skin in the game – mittleres KGV – volatil – stagnierender Umsatz | Beratungsunternehmen |
LANXESS AG | – international – kein skin in the game – mittleres KGV – volatil – rücklaufender Umsatz | Chemie- und Polymeranbieter |
Mainova AG | – national – kein skin in the game – hohes KGV | Energieversorger Zur Analyse |
MEDION AG | – international – kein skin in the game – mittleres KGV | Marketing- und Dienstleistungsunternehmen |
MeVis Medical Solutions AG | – national – kein skin in the game – sehr volatil | Softwareprodukten für die bildbasierte Medizin |
MLP SE | – national – skin in the game – mittleres KGV | Beratungsunternehmen |
Müller – die lila Logistik Zur Analyse | – europäisch – kein skin in the game – rücklaufende Gewinne | Logistik Dienstleister |
MVV Energie AG | – international – kein skin in the game – mittleres KGV | Energieverteiler und Dienstleister |
Schloss Wachenheim AG | – europäisch – skin in the game – günstiges KGV | Sekt/Schaumwein Zur Analyse |
secunet Security Networks AG | – international – skin in the game – hohes KGV durch Burggraben | IT Security |
Sixt Leasing AG | – international – skin in the game – hohes KGV durch Corona | Mobilitätsdienstleister |
Software AG | – international – skin in the game – hohes KGV – gutes Gewinnwachstum | Digital Business |
STO SE & KGaA | – international – skin in the game – günstiges KGV | Farben- und Verputzmaterialien |
SURTECO Group SE | – international – teils skin in the game – günstiges KGV – Gewinnwachstum – Umsatzrückgang | Oberflächenmaterialien |
TAKKT AG | – international – skin in the game – günstiges KGV | Versandhandelsgruppe |
Talanx AG | – international – kein skin in the game – günstiges KGV – starkes Wachstum | Versicherungs- und Finanzdienstleistungsbranche |
Technotrans SE | – international – kein skin in the game – günstiges KGV | Technologie- und Dienstleistungsunternehmen |
TLG Immobilien AG | Delistingsangebot ausstehend | Immobillien |
United Internet AG | – international – skin in the game – günstiges KGV | Internet |
UZIN Utz AG | – europäisch – skin in the game – günstiges KGV | Bodenbeläge |
Verbio Vereinigte BioEnergie AG | – international – skin in the game – günstiges KGV | Biokraftstoffen |
Villeroy & Boch AG | – international – skin in the game – günstiges KGV | Keramikstoffe Zur Analyse |
VTG AG | Squeeze out – nicht mehr handelbar | Waggonvermiet- und Schienenlogistikunternehmen |
Wacker Neuson AG | – international – sehr volatil – skin in the game – günstiges KGV | Baumaschinen- und Baugeräteindustrie Zur Analyse |
WASGAU Produktions & Handels AG | – europäisch – kein skin in the game – günstiges KGV | Lebensmittel-Handelsunternehmen |
Westag Gestalit AG (Vz.) | – international – kein skin in the game – sehr volatil – rücklaufende Gewinne | Holzwerkstoff- und Kunststofferzeugnissen |
Wüstenrot & Württembergische AG | – national – kein skin in the game – rücklaufende Gewinne | Finanzdienstleistungsgruppe |
Warum nur der CDAX?
Warum auf den CDAX konzentrieren? Die Gründe sind:
- die Auswahl profitabler deutscher Nebenwerte ist ausreichend groß
- keine Quellensteuer
- keine Währungsrisiken
- Berichterstattung in Deutsch, was die Analyse und das Überfliegen einfacher machen
- (Möglichkeit des Besuchs der HV)
- Mindeststandard der Berichterstattung (Quartalsberichte, Geschäftsbericht, etc.)
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